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標題: 張錫專訪（一）／張錫：全力推動勞退自選業務 [打印本頁]

作者: cheinnwklq 時間: 2021-2-2 10:54 AM 標題: 張錫專訪（一）／張錫：全力推動勞退自選業務

張錫專訪（一）／張錫：全力推動勞退自選業務
2021-01-25 01:30 經濟日報 / 記者蔡靜紋／台北報導

新年伊始，投信投顧公會理事長張錫揭櫫2021年公會四大工作計畫，包括推動勞退自選投資業務、建立台灣個人投資儲蓄帳戶機制、研擬投信兼營REITs相關法規及自律規範、建議放寬自動化理財顧問服務，當中推動十年的勞退自選投資業務，今年已經時機成熟，相關法案有機會首度闖關立法院討論。

勞退新制上路後，產、學界極力建議政府比照澳洲、香港等地開放勞工提撥的退休金由勞工自行管理、自選投資，但政府部門礙於勞團態度始終不敢鬆口。

但隨著基富通「好享退專案」（原名：全民退休自主投資實驗專案）造成廣大迴響，甚至連前央行總裁彭淮南都主動代言，開放勞退自選投資聲量再度拉高。此次特邀張錫暢談公會年度工作重點及推動勞退自選業務進度。以下為專訪摘要：

問：公會今年規劃的重點業務為何？

答：今年業務有四大重點：一、持續推動開放新制勞工退休金自選投資業務，即勞工自行提撥部分；二、持續建議建立台灣個人投資儲蓄帳戶機制（Taiwan Individual Savings Account, TISA）；三、配合投信投顧法修正，研擬開放基金架構的不動產投資信託（REIT）相關子法及公會自律規範；四、建議放寬、新增自動化工具（robo-advisor）為客戶提供理財顧問服務。

問：與基富通合作的退休專案成功帶動國人退休風潮，會否推動下一波計畫？

答：基富通好享退專案相當成功，但考量現在只有三家投信者參與，比較少，接下來將推出只要符合退休需求的基金就可以開放上架，優惠期間亦將是一年或二年，提供P級別。因為現在沒有稅負優惠已經吸引很多民眾參加，如開放更多業者參加，就會有更多業者加入教育宣導行列，吸引不同客戶，會將市場做得更大。

問：開放勞退自選投資已提出建議多年，最新進度為何？是否有機會提到立法院？

答：公會委託台北醫學大學教授蕭育仁及國立中山大學教授蔡維哲於近期完成的「國人共同基金投資態度問卷調查」顯示，適用勞退新制且有投資共同基金的受訪者中，有超過七成表示願意參加自選投資。

希望立法院下個會期有機會提出法案討論開放勞工退休金自選投資。雖然已經講了十年，但現在timing（時機）點成熟，原因有二：一是基富通好享退專案相當成功，顯示大家更有退休準備觀念；二是低利率時代，愈來愈多人投入台股、基金，因為大家明白低利時代很難累積到足夠退休金，愈來愈願意承擔一些風險，以換取較佳報酬。

未來開放勞工退休金自選投資後，業者也會比照「好享退」實驗計畫提供優惠的管理費，並由產官學界共同組成委員會挑選符合退休理財的基金產品服務勞工；而開放自選平台可以讓勞工依照自己的年齡、年資、理財知識、財務規畫的差異，選擇適合自己的投資組合，以提升勞工退休後的所得替代率。

儲蓄投資帳戶三大努力方向
要特別強調的是，公會與學者專家推動的勞退自選投資架構，是公、民營並存的架構，僅是為想要自己管理自行提撥退休金的勞工一個選擇機會，對於想要繼續享有政府保證收益的勞工沒有影響，仍然可以留在勞動部勞動基金運用局管理，且有保證二年期定存收益的基金。

問：台灣個人投資儲蓄帳戶機制（TISA）推動進度？

答：持續推動白皮書中，因為社會保險、職業退休金等兩大退休支柱並不足以提供勞工足夠的退休金，有賴勞工自行準備第三支柱退休金，因而參考日本、泰國等國家，建議建立我國個人投資儲蓄帳戶機制。

主要重點有三：首先是修正所得稅法在列舉扣除額下新增投資列舉扣除；其次，以台股基金分散投資風險，以每次購入至少持有五年引導投資紀律；第三是，設計為2.4萬元的低定額免稅設計，而非所得之一定比率免稅，使中低所得者確實享有減稅利益，實現稅制公平，有助改善社會貧富差距。

活絡資本市場挺REITs發展
問：金管會開放投信業可從事不動產投資信託業務，業者何時可上路？

答：台灣2003年通過不動產證券化條例，但掛牌數量有限，主管機關正研擬參考新加坡的雙軌制，開放投信以基金架構發行REITs，讓信託及投信業均可辦理發行REITs。

資產管理業者有活絡資本市場的責任，我們責無旁貸，近年投信積極發行ETF，對交易所IPO數量及成交量能提升有相當功效。業界將配合政府政策，支持促進REITs市場發展，這對業界也是滿大的商機，據理解已有投信規畫在政策開放後，綜合集團資源及在地經驗，推出綜合型的REITs產品。

而目前是低利環境，這種穩定收益產品會有很多人要，也有機會將法人機構資金引導回台灣。

自動化理財爭取放寬規範
問：金融科技、AI當道，不少投信業者以積極投入資金研發、推出服務，公會如何協助業界？

答：以自動化工具（robo-advisor）為客戶提供理財顧問服務分為二部分，一是為客戶執行資產配置及再平衡交易的方式，爭取新增依據演算法提供之投資建議進行操作，包括投資標的或投資比例；二是建議放寬商品適合度作業得以「投資組合」之商品風險等級與客戶風險承受度等級進行適配。

目前已有13家投信投顧及銀行業者提供自動化工具提供證券投資顧問服務，配置標的主要為基金。相關服務是指投資標的或投資組合的損益達預設標準，或偏離原約定的投資比例達預設標準時，由電腦系統自動為客戶執行再平衡服務，不過，變更之時，皆須取得客戶同意才能執行。

主管機關對於以自動化工具為客戶執行資產配置及再平衡交易，若未依照與客戶原約定條件，就為客戶執行，究竟是屬證券投資顧問服務延伸，或涉有觸及全權委託投資業務範疇等有所疑慮，因而公會曾委託研究，並報主管機關參考。

經與投信投顧業者研商後，為利以自動化工具提供證券投資顧問服務發展，建議主管機關新增業者得依據演算法提供的投資建議，為客戶進行再平衡交易服務。

問：可否進一步說明以「投資組合」決定投資人購買商品風險等級的效益？

答：現行的商品適合度原則，係依據金融消費者不同的風險承受度，決定可以申購的單一「商品」風險報酬等級。公會跟主管機關溝通，建議以「投資組合」概念計算風險報酬等級，並依投資組合內各基金的投資金額比例與基金之風險報酬等級進行加權平均計算。

概念是金融消費者承擔的風險應以投資組合整體來判斷，而非僅以投資組合內單一基金論斷其風險，否則反而凸顯KYC（認識你的客戶）做得不夠落實。
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往年勞退基金破產的議題不斷，隨著今年的勞退基金弊案發生。個人退休議題更應該被關注，民眾也應有基礎的理財觀念，避免損失自身權益。
基富通一直都蠻好的，持續推動退休理財知識，平台也推很多基金優惠~
真心建議新手可以從基金下手的。

作者: jjgcq56 時間: 2021-2-2 03:30 PM

感謝分享，民眾應該多加注意退休議題，才能保障自己的權益
基富通上面就蠻多基金選擇的~

作者: haouku9 時間: 2021-2-3 02:48 PM

在現在低利的時候，真的需要依靠其他的理財工具了
要買基金的話，真的多利用基富通這種基金平台會比較好

作者: tinfang11 時間: 2021-2-3 06:41 PM

感謝，剛好最近想要研究投資，再去基富通上面研究看看

作者: pingfju2 時間: 2021-2-4 05:50 PM

覺得民眾需要多多利用像是基富通這基金平台比較好，
銀行的理專也都亂推基金標的

作者: gjir4rr 時間: 2021-2-5 05:21 PM

基富通的好享退應該就是政府拿來勞退自選試水溫用的吧~

作者: smile95 時間: 2021-2-6 04:43 PM

支持勞退自提這是正確的路

作者: s84071515 時間: 2021-2-23 10:37 PM

這樣比較好不然都不知道政府拿去哪裡投資報償又差

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